Обзор выпуска ферросплавов уральскими предприятиями в 2008 году

СПРАВКА на 31.07.2008 г. производство за первое полугодие 2008 г.

В России насчитывается пять предприятий, которые специализируются на выпуске ферросплавной продукции. Три из них расположены на территории Урала. В Свердловской области находятся "Ключевский завод ферросплавов" (КЗФ) и "Серовский завод ферросплавов" (СЗФ), на Южном Урале - "Челябинский электро-металлургический комбинат" (ЧЭМК), в Кемеровской области - "Кузнецкие ферросплавы" (КФ) и "Юргинский ферросплавный завод", входящие в группу ЧЭМК.

Кроме того, производством ферросплавов занимаются ОАО "Уральская сталь", "Верхне-Салдинское металлургическое ПО" (ферротитан), "Металлургический завод им. А.К.Серова" (ферроникель), "Саткинский чугунолитейный завод" и "Алапаевская ферросплавная компания" (ферромарганец), "Чусовской металлургический завод" (феррованадий). ОМК, "Кулебакский МЗ" и ВСМПО (Тирус) производят ферротитан, мощности последнего предприятия - порядка 60 тыс. т в год. Группа Мечел так же активно развивает мощности по производству ферросплавов приобретя Братский ЗФ мощностью 100 тыс. т ферросилиция в год.

До 65% общероссийского объема производства ферросплавов приходится на Урал, 29% - на Кемеровскую область.

По итогам 2005 г. производство ферросплавов по сравнению с 2004 г. выросло на 10,23%: выпуск ферросилиция увеличилось на 2,96%, феррохрома (при снижении темпов производства) - на 27,45%. На первом месте - ЧЭМК (его доля на рынке России - 40,34%). Несмотря на сокращение объемов производства КФ занимает второе место (29,19%).

По результатам 2006 г. выпуск ферросплавов вырос на 9,75% (отмечен спад показателя по сравнению с девятью месяцами 2006 г. на 0,5%). В том числе, производство ферросилиция увеличилось на 20,2%, а выпуск феррохрома снизился на 3,7% (при этом отмечено резкое увеличение темпов производства феррохрома в 4-м квартале). На первом месте - ЧЭМК (41,49%), на втором - КФ (29,04%, рост производства на 9,1%).

По итогам 2007 г. производство ферросплавов снизилось по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 0,48% (против роста по итогам девяти месяцев на 0,21%):  выпуск ферросилиция увеличился на 0,3%, ферромарганца на 12,7% до 156,8 тыс. т,  феррохрома снизился на 5% (при этом отмечено увеличение производства стали в четвертом квартале 2007 г. на 2,7%,  по сравнению с третьим кварталом 2007 г.). На первом месте остается ЧЭМК, его доля на рынке России составляет 35,62% (это ниже, чем было в 3-м квартале 2007 г.).    

По итогам первого полугодия 2008 г. производство ферросплавов снизилось на 1,71%, по сравнению с аналогичным  периодом 2007 г.: выпуск ферросилиция снизился на 3,7%, феррохрома на 3,2% (при этом отмечено увеличение производства стали  и проката в первом полугодии 2008 г. на 4,8% и 5,1% соответственно,  по сравнению с первым полугодием 2007 г.). Сокращение производства ферросплавов по итогам первого квартала 2008 г. составило 0,91% по сравнению с первым кварталом 2007 г.

1. ОБЪЕМЫ ПРОИЗВОДСТВА ФЕРРОСПЛАВОВ

3. ИЗМЕНЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ:

Средний уровень Р/Е для ферросплавных предприятий Урала на 31 июля  2008 г. составляет 9,39 (снизился на 23,28% по сравнению с концом апреля). Уменьшение Р/Е произошло из-за спада показателей по прибыли по итогам 2007 г., а также из-за падения на рынке акций в 2008 г. Рыночная капитализация снизилась с апреля 2008 г. на 4,03%. Следует отметить появление котировок по акциям КЗФ в РТС.

Средний уровень Р/Е для ферросплавных предприятий Урала на 29 апреля 2008 г. составил 7,38 (снижение на 14,68% по сравнению с февралем 2008 г.). Уменьшение показателя объясняется падением на рынке акций.

4. ФИНАНСОЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Рост выручки в отрасли по итогам 1 квартала  2008 г. составил около 7% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.

Рост прибыли по итогам 1 квартала  2008 г. составил около 30% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.

Комментарии

Январь-июнь 2008 г.

По итогам января-июня 2008 г. объемы выпуска ферросплавов в России уменьшились на 1,71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (по итогам первого квартала 2008 г. спад составил 2,06%). На Урале объемы производства ферросплавов сократились на 3,23% (хотя в первом квартале года этот показатель вырос на 3,76%).

Спад объемов выпуска ферросплавов в России увеличился, несмотря на резкий рост цен в феврале-июне с.г. Производство по объемам так и не смогло преодолеть максимумы марта-мая 2007 г. Сейчас уже можно  говорить о тенденции снижения производства на рынке ферросплавов России. Скорее всего объемы их выпуска и дальше не смогут подняться выше показателей июня с.г. В целом в третьем квартале 2008 г. можно ожидать, что в летние  месяцы производство будет поддерживаться на июньском уровне, а в сентябре падение производства возобновится.

Сравнивая финансовые показатели в ферросплавной отрасли с черной металлургией в целом мы видим значительное увеличение выручки по итогам первого полугодия - на 84,9%.

Основной вид продукции отечественной ферросплавной отрасли (и, также, основа экспорта) - феррохром и ферросилиций. Стоимость этих видов ферросплавов выросла в среднем за полугодие на 137 и 104,9% соответственно. Только ростом цен на ферросплавы можно объяснить значительный рост выручки.

По металлургии в целом выручка увеличилась на 30,2%. Причем влияние ферросплавной отрасли на этот показатель минимально. Ее доля в общей выручке черной металлургии по итогам I полугодия  2008 г. в целом составила 3,2%. Если сравнивать показатели I квартала c.г., то картина следующая:  рост выручки (по предприятиям, о которых имеются данные) составил 6,92%, рост прибыли - 29,68%. Столь значительный дисбаланс первого квартала и первого полугодия по отрасли объясняется тем, что рост цен за первые три месяца года составил по феррохрому 85%, а по ферросилицию всего 19,62%. Скачок цен по приведенным видам ферросплавов пришелся на конец февраля с.г.

Самый значительный рост выручки по итогам первого квартала на Ключевском ЗФ - 36,9% (основной вид продукции хром и феррохром - более 55% в физическом выражении), рост прибыли на данном предприятии по итогам первого квартала составил 527% (в 6,27 раза).  Еще больше прибыль увеличилась на ЧЭМК - в 8,39 раза. Падение прибыли на 54,82% отмечено на Кузнецких ферросплавах. По последним данным Ключевский ЗФ по итогам полугодия увеличил чистую прибыль в 35 раз до 110,15 млн руб., против 12,14 млн чистой прибыли по итогам первого квартала 2008 г. Можно предположить, что и остальные предприятия отрасли по итогам первого полугодия покажут значительный рост прибыли. А вот ожидать повторения этого успеха в третьем квартале, видимо, не стоит из-за ряда неблагоприятных тенденций: продолжающееся сокращение производства в отрасли, рост импорта. А также падение мировых цен, которое составило в июле 11,3% для ферросилиция и 7% для феррохрома.

Доля экспорта по итогам I полугодия 2008 г. от общероссийского производства составила 47,46%  (показатель I квартала с.г. -  42,16%). Рост доли экспорта от общероссийского производства  составил 12,57%. Увеличение экспорта - 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (или на 76-78 тыс. т). На фоне снижающихся объемов производства это следует считать тревожным сигналом для отрасли. Если  учесть, что выпуск стали  внутри страны вырос на 4,8%, то следовало бы ожидать и наращивания производства ферросплавов или хотя бы сокращения экспорта. Почти 40% экспорта приходится на страны Европы, 16% - на США. Доли Японии и Турции составляют примерно по 10%, Республики Корея - 4%.

Видимо секрет подобной диспропорции кроется в импорте ферросплавов на территорию России, который значительно увеличился по сравнению с 2007 г. Так в I полугодии 2007 г. доля импорта от всех поставок на российский рынок составляла 46%, а по итогам первого полугодия 2008 г. выросла до 52% (или до 318 тыс. т ферросплавов, т.е. в численном выражении импорт подрос на 40-42 тыс. т). Активизация на рынке экспортно-импортных операций произошла во II квартале c.г.

К концу июля 2008 г. ситуация на рынке ферросплавов  остается нервной, рост цен на мировом рынке  практически не наблюдается. По сравнению с июнем, в июле отмечено падение цен почти по всем группам ферросплавов. Так средняя стоимость феррохрома в мире снизилась за месяц незначительно - на 2,54% до ,5 / кг. Аналогичная ситуация наблюдается и на рынке ферросилиция, где падение средних цен составило в июле по отношению к июню 1,1%  и достигло средней  цены (по всему миру, исключая Китай) в 22 /т, против  05/т в начале года.

Относительно феррованадия следует сказать так же о значительном падении мировых цен в июле по отношению к июню, которое составило 6,69% и достигло значения ,5 /кг. Рынок ферромолибдена остается стабильным, изменения цен практически не наблюдается. На начало года средняя мировая цена на этот ферросплав равнялась ,5 /кг а в конце июля - ,5/кг, что на 1,32% выше показателя начала года. Стабильным остается и рынок ферротитана, где цена держится на уровне ,5 /кг  против /кг  в начале 2008 г.

Совсем по-другому складывается ситуация по остальным группам ферросплавов в частности: ферросилиция, феррохрома и феррованадия. По ним наблюдается практически равная картина: резкий рост цен в конце I квартала 2008 г. и продолжение фазы роста до конца первого полугодия. Но уже в июле намечается падение цен, которое, скорее всего, продолжится в августе и сентябре и может составить до 20-30%. Падение цен на ферросплавы будет сопровождаться, хотя и не таким значительным, снижением цен на металлопрокат и стальную заготовку, которое уже началось в конце июля и продолжается в августе.

Мировые цены на ферросплавы, $

Изменение средних мировых цен  за 2008 г, %

В январе-июне 2008 г. наметился незначительный рост в производстве ферросплавов. В это же время наблюдается рост мировых цен и увеличение объемов выпуска  стали и проката по сравнению с I кварталом 2008 г. - рост на 3,33% (а по сравнению с I полугодием 2007 г. наблюдается падение показателя на 1,71%). Спад за полугодие можно объяснить возросшими объемами импорта из Китая и Украины, а так же высокими внутренними ценами на ферросплавы и увеличением экспортных поставок в среднем на 21% по сравнению с январем-июнем 2007 г. Рост экспорта ферросплавов, который усилился во втором квартале с.г. говорит  о том, что российские производители по более низким ценам  продают ферросплавы на внешнем рынке, а на внутреннем их замещает импорт, объем    которого вырос на 12,5%.

По итогам  января-июня  2008 г. загрузка мощностей снизилась на всех перечисленных предприятиях, за исключением КЗФ и Саткинского ЧЗ.

Аналитика

• Общеотраслевая

• Рейтинг

• Смежные отрасли

• Финансы

• Спецстали

• Чёрные металлы

• Сырьевая база

• Трубы

• Метизы

• Общие обзоры

• Огнеупоры

• Ферросплавы

• Сталь

• Цветные металлы

• Недвижимость